Dolar rally di tengah kehati-hatian terhadap prospek penurunan suku bunga Fed

Equityworld Futures - Dolar menguat pada hari Kamis setelah Federal Reserve AS memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, seperti yang diharapkan, tetapi ketuanya mengisyaratkan batasan yang lebih tinggi untuk penurunan suku bunga di masa depan.

Greenback menyentuh level tertinggi tujuh minggu di 108,47 terhadap yen Jepang dan berdiri tepat di bawah itu di perdagangan pagi Asia. Itu juga diikuti kenaikan pada franc Swiss, mencapai tertinggi tiga bulan, dan naik terhadap mata uang utama lainnya.

Hasil dari pemungutan suara 7-3, Bank sentral AS, menurunkan tingkat target dana Fed pada hari Rabu ke kisaran 1,75% menjadi 2,00% "mengingat implikasi perkembangan global untuk prospek ekonomi."

Read More

RBA Meninjau Risiko Lonjakan Harga Properti seiring Menurunnya Pembangunan

Equityworld Futures - Bank sentral Australia mengatakan akan ada potensi kenaikan harga rumah karena konstruksi rumah melemah, sementara menegaskan siap untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut.

Dalam risalah pertemuan kebijakan 3 September yang dirilis di Sydney Selasa, Reserve Bank juga mencatat bahwa "tren kenaikan pertumbuhan upah tampaknya telah terhenti" dan bahwa indikator progresif menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja akan moderat selama enam bulan ke depan. Itu menjaga tingkat suku bunga tidak berubah pada 1% setelah pemotongan back-to-back pada bulan Juni dan Juli.

Para pembuat kebijakan menegaskan kembali bahwa mereka melihat œperiode perpanjangan tingkat rendah dan akan melonggarkan lebih lanjut œjika diperlukan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dan inflasi yang lebih cepat. RBA mencatat niat investasi positif untuk pertambangan dalam 12 bulan hingga Juni 2020, rencana yang lebih rendah untuk industri non-pertambangan dan prospek konstruksi yang œsangat lemah.

"Kemungkinan akan ada kelemahan lebih lanjut dalam investasi hunian dalam waktu dekat," kata RBA. "Para anggota mengakui bahwa ini bisa menabur benih dari kenaikan dalam siklus harga perumahan di beberapa titik, terutama mengingat tahap panjang dalam pembangunan perumahan perumahan kepadatan tinggi."

Sejak dua pemotongan dan pelonggaran pembatasan pinjaman, harga properti di Sydney dan Melbourne telah bangkit kembali. Para pembuat kebijakan berharap ini akan menghasilkan efek positif yang mendorong konsumen untuk melanjutkan pengeluaran, terutama karena hasil pemotongan harga dari pemerintah ditransfer ke rumah tangga.

"Namun, penghubung bank dengan pengecer menyarankan bahwa ini belum mengangkat pengeluaran secara nyata," menurut risalah. Bank mencatat bahwa bahkan jika uang tunai "digunakan untuk melunasi hutang, ini masih akan memajukan titik di mana rumah tangga dapat meningkatkan pengeluaran mereka."

Utang rumah tangga Australia berada pada rekor tertinggi dan ini diperparah oleh pertumbuhan upah yang lemah.

Risalah juga menunjukkan para anggota melakukan "diskusi terperinci" tentang bagaimana kondisi keuangan di luar negeri mempengaruhi Australia. Dewan mencatat bahwa nilai tukar mengambang Australia - saat ini mendekati level terendah dalam beberapa tahun - berarti kebijakan dapat ditetapkan sesuai dengan kondisi domestik.

Di tingkat internasional, RBA memperkirakan perdagangan akan tetap lemah untuk beberapa waktu dan mencatat bahwa ketidakpastian geopolitik yang meningkat - perang perdagangan AS-China, Brexit dan Eropa - telah berkontribusi pada pertumbuhan dan investasi yang lebih rendah di banyak negara.

Perusahaan-perusahaan Australia tampaknya tidak terpengaruh oleh lingkungan perdagangan yang lemah seperti halnya rekan-rekan di negara maju lainnya, kata berita acara itu, menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan Australia lebih diarahkan pada permintaan domestik China dan kurang terintegrasi dalam rantai pasokan global.

Namun, bank menegaskan bahwa "itu masuk akal untuk mengharapkan bahwa periode jangka panjang suku bunga rendah akan diperlukan," risalah menunjukkan. "Anggota akan menilai perkembangan ekonomi internasional dan domestik, termasuk kondisi pasar tenaga kerja, dan akan memudahkan kebijakan moneter lebih lanjut jika diperlukan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dan pencapaian target inflasi dari waktu ke waktu."

RBA menargetkan inflasi sebesar 2-3% dan telah berjuang untuk mencapai target itu selama hampir lima tahun.

Read More

Kenaikan Harga Minyak Terhenti ketika Pasar Menunggu Kejelasan Saudi

Equityworld Futures - Kenaikan harga yang memecahkan rekor pada minyak terhenti Selasa ini karena pasar menunggu kejelasan tentang berapa lama Arab Saudi untuk mengembalikan output yang terpotong setengahnya oleh serangan dahsyat pada fasilitas produksinya.

Itu adalah awal perdagangan yang tenang setelah kenaikan harga yang memcahkan rekor pada hari Senin, ketika minyak mentah Brent naik memecahkan rekor dan berjangka AS melonjak lebih dari 15%. Semua mata tertuju pada seberapa cepat kerajaan dapat pulih dari penyerangan, yang merobohkan sekitar 5% dari pasokan global. Awalnya, dikatakan volume yang signifikan dapat mulai mengalir lagi dalam beberapa hari tetapi para pejabat Saudi kemudian mengatakan kepada diplomat senior asing bahwa mereka menghadapi gangguan "parah" yang diukur dalam beberapa minggu dan bulan.

Serangan-serangan itu, yang merusak kompleks pengolahan utama dan salah satu ladang andalan Saudi, mewakili gangguan pasokan minyak mendadak mengalami hal terburuk yang pernah ada dan menyoroti kerentanan eksportir terbesar dunia. Mereka juga meningkatkan premi risiko geopolitik di pasar minyak karena kekhawatiran meningkat tentang ketidakstabilan yang tumbuh di wilayah penghasil minyak mentah utama.

Saham berjangka turun pada awal perdagangan pada hari Selasa. Brent turun 1,4% menjadi $ 68,05 per barel di ICE Futures Europe exchange pada pukul 8:01 waktu Singapura, sementara WTI tergelincir 1,7% menjadi $ 61,81 per barel. Volume WTI sekitar 80% di bawah rata-rata untuk hari itu.

Read More

Emas mempertahankan tren bullish minggu ini: data ECB, A.S. menjadi fokus

Equityworld Futures - Setelah sesi yang sangat fluktuatif, emas menutup perdagangan hari Jumat lalu dengan penurunan minggu kedua berturut-turut sementara analis tetap bullish, tetapi sedikit lebih berhati-hati untuk minggu ini.

Melihat emas menyentuh level tertinggi baru dalam enam tahun, kemudian turun lebih dari $ 50 setiap minggu telah membuat para pedagang merasa sedih. Namun, analis mengatakan bahwa potensi naik dan turun dibatasi untuk emas sampai penggerak besar pasar berikutnya.

Angka ketenagakerjaan yang lebih lemah dari yang diperkirakan keluar dari AS telah membantu emas memulihkan beberapa kerugian dari awal pekan lalu, tetapi langkah itu hanya sementara. Data payroll non-farm A.S. berada di angka 130.000 versus yang diharapkan di angka 160.000; tingkat pengangguran tetap di 3,7%.

"Emas akan menperlihatkan beberapa kenaikan setelah laporan. Tapi, bukan dalam jumlah yang besar," kata kepala strategi global TD Securities Bart Melek kepada Kitco News pada hari Jumat pekan lalu. "Ketenagakerjaan menunjukkan sedikit pelemahan, tetapi tidak ada yang perlu dikhawatirkan oleh The Fed."

Ketua Federal Reserve Jerome Powell menambah volatilitas emas pada hari Jumat ketika komentarnya dari Zurich, Swiss menurunkan harga emas pada sore harinya.

Powell menyoroti risiko signifikan, seperti melambatnya pertumbuhan global, ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan, dan inflasi yang terus-menerus rendah. Pada saat yang sama, dia mengatakan bahwa resesi tidak diharapkan terjadi di AS. Dia mengulangi seruannya bahwa "kasus yang paling mungkin untuk AS adalah melanjutkan pertumbuhan yang moderat."

Jika emas mengakhiri minggu di zona hijau, momentum positif bisa dibawa hingga minggu depan, kata ahli strategi pasar senior RJO Futures Phillip Streible pada Jumat lalu.

"Saya optimis pada emas minggu depan ... sedikit bullish. Jika kita mengakhiri hari ini di zona hijau, itu akan menjadi pertanda baik bahwa kemarin adalah anomali dan kita harus kembali. Level $ 1.560-65 jelas merupakan titik resistensi yang cukup solid. "Saya akan lebih mudah memposisikan di pasar emas sampai menembus level tersebut," Streible menunjukkan.

Fed mengamati CPI, data ritel, dan ECB

Fokus minggu ini adalah pada data A.S. dan dampaknya terhadap keputusan Federal Reserve, yang hanya berjarak kurang dari dua minggu lagi.

Pengumuman suku bunga Federal Reserve berikutnya dijadwalkan pada tanggal 18 September mendatang dengan mayoritas data AS sejauh ini tidak memberikan alasan bagi The Fed untuk terlalu khawatir, kata Melek.

œImplikasinya di sini adalah bahwa The Fed tidak akan terburu-buru untuk menambah lebih banyak akomodasi daripada yang telah dibicarakan sebelumnya. Tapi, pada saat yang sama, hal itu mungkin tidak akan memperketat juga," katanya.

Laporan penjualan ritel adalah data paling kritis yang ditetapkan untuk diawasi pada hari Jumat, dengan pasar mengharapkan angka bulan Agustus di 0,2%, menurut Melek. œKami telah menggantungkan topi pada angka ritel, mengatakan ekonomi AS mungkin melambat, katanya.

Angka CPI juga akan menjadi penting pada hari Kamis ini, terutama angka inti, yang diproyeksikan pasar berada di 2,3% secara tahunan pada bulan Agustus. "Data negatif apa pun sekarang, akan membantu emas untuk keluar," kata Melek.

Setelah semua data baru di terima, The Fed mungkin masih berakhir mengecewakan bagi pasar pada 18 September mendatang, ekonom pasar dari Capital Economics, Simona Gambarini memperingatkan.

œKami berharap The Fed melonggarkan kebijakan moneter. Tetapi, karena apa yang telah diberikan harga ke pasar, yang merupakan setidaknya empat kali pemotongan 25 basis poin dalam tingkat target Fed, kami berpikir bahwa ekspektasi telah berjalan terlalu jauh, jelas Gambarini.

Saat ini, pasar berspekulasi peluang dari pemotongan 25 basis poin pada bulan September sebesar 93,5%  dan peluang tanpa pemotongan sama sekali sebesar 6,5%, menurut CME FedWatch Tool.

Acara kritis lain pada minggu ini adalah pertemuan Bank Sentral Eropa pada hari Kamis, dengan pasar mengharapkan penurunan suku bunga bersama dengan beberapa paket stimulus baru.

"ECB akan berbicara tentang potensi resesi dan mengambil langkah-langkah. Jika imbal hasil di Eropa turun hal itu yang juga memberikan tekanan ke bawah pada A.S," tandas Melek.

Streible menyoroti emas dalam euro sebagai hal yang harus diperhatikan minggu ini. "Pada pertemuan terakhir, mereka mengindikasikan bahwa mereka bersiap-siap untuk melepaskan 'bazooka' stimulus, yang dapat terus memberikan tekanan pada mata uang euro. Emas dalam euro mungkin benar-benar yang perlu kita perhatikan, katanya.

Gambaran ini, di sisi lain, mengatakan bahwa ECB mungkin tidak seagresif yang diantisipasi pasar. œKami memiliki penurunan suku bunga pada bulan September dengan harga yang masuk dan kami memang meminta ECB memulai kembali QE akhir tahun ini. Tapi, pasar saat ini memperkirakan QE dan penetapan harga dalam lebih banyak penurunan suku bunga. Itulah alasan mengapa kita tidak lebih positif pada harga emas, katanya.

Tingkat teknis yang harus diperhatikan

Bullish emas masih sangat mengendalikan pasar emas, kata analis teknis senior Kitco, Jim Wyckoff.

œUptrend tiga bulan ada di bar chart harian. Sasaran harga naik Bulls berikutnya adalah untuk menghasilkan penutupan di bulan Oktober di atas level solid resistance di $ 1,600.00 ... Resisten pertama terlihat di level overnight tertinggi di $ 1,528.50 dan kemudian di 1,535.00. Dukungan pertama terlihat di overnight terendah di $ 1.510,70 dan kemudian di $ 1.500.00,œ tulis Wyckoff pada Jumat lalu.

Melek melihat level $ 1.480 per ons di sisi bawah dan $ 1.557 per ons di sisi atas.

Streible menunjuk ke arah moving average 20-hari sebagai pengukur yang sangat baik dalam hal mengidentifikasi level dukungan dalam emas. "Rata-rata pergerakan 20 hari saat ini adalah dukungan kritis di $ 1.529,30," katanya.

Prospek jangka panjang

Mengambil sedikit prospek jangka panjang, Capital Economics memproyeksikan emas untuk mengakhiri tahun ini di sekitar level $ 1.500 karena dua kekuatan menyeimbangkan satu sama lain. Di satu sisi, penghindaran risiko diperkirakan akan terus mendukung emas. Tapi, imbal hasil obligasi diproyeksikan pulih, yang akan memberi tekanan pada emas.

œKami mengharapkan penghindaran risiko untuk sisa tahun ini, yang seharusnya mendukung permintaan emas. Secara khusus, kami memperkirakan pasar saham di AS dan seluruh dunia akan laku pada akhir tahun. Di sisi lain, karena imbal hasil obligasi telah turun begitu banyak, kami perkirakan mereka akan naik lebih tinggi untuk sisa tahun ini, yang akan memberikan tekanan ke bawah pada emas, Gambarini mengatakan kepada Kitco News pada hari Jumat. "Secara keseimbangan, kami berpikir bahwa harga emas akan tetap di level saat ini untuk sisa tahun ini."

Read More

Minyak naik seiring turunnya Stok Minyak AS Mengimbangi Penggulingan Bolton

Equityworld Futures - Minyak naik karena data industri menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah Amerika, melawan spekulasi penggulingan Penasihat Keamanan Nasional AS John Bolton dapat menyebabkan pendekatan yang kurang hawkish ke Iran dan Venezuela.

Minyak Berjangka naik sebanyak 1% di New York, naik setelah yang pertama dalam lima sesi penurunan. American Petroleum Institute melaporkan persediaan minyak mentah menyusut 7,23 juta barel pekan lalu, menurut orang yang mengetahui angka tersebut. Data pemerintah Rabu diperkirakan menunjukkan penurunan 2,9 juta barel. Presiden Donald Trump mengatakan dia memecat Bolton setelah tidak setuju dengan "sangat" dengan banyak jabatannya.

Minyak West Texas Intermediate untuk pengiriman Oktober bertambah 48 sen, atau 0,8%, menjadi $ 57,88 per barel di New York Mercantile Exchange pada pukul 8:48 pagi waktu Singapura. Kontrak turun 45 sen menjadi $ 57,40 pada hari Selasa.

Minyak mentah Brent untuk penyelesaian November naik 46 sen, atau 0,7%, menjadi $ 62,84 per barel di ICE Futures Europe Exchange. Kontrak turun 21 sen menjadi $ 62,38 pada hari Selasa. Acuan global diperdagangkan pada premi $ 5,06 untuk WTI untuk bulan yang sama.

Read More

Dolar melemah seiring kemajuan kesepakatan perdagangan picu selera risiko

Equityworld Futures - Dolar melayang lebih rendah pada hari Selasa seiring selera investor untuk mata uang berisiko lebih tinggi mendapat dukungan pada laporan rencana stimulus Jerman, mengurangi peluang Brexit yang tanpa kesepakatan dan harapan akan kesepakatan dalam perang dagang China-A.S.

Situasi ini mendorong dolar Australia ke tertinggi enam minggu di $ 0,6875 dan pound juga mencapai tertinggi enam minggu di $ 1,2385 karena undang-undang Inggris yang memblokir keluarnya kesepakatan dari Uni Eropa diberlakukan.

Safe-haven yen menyentuh level terendah lima minggu di 107,46 per dolar karena selera risiko meningkat. Pergerakan sederhana di awal perdagangan Asia, namun, dengan pedagang secara luas tetap di sela-sela jelang pertemuan Bank Sentral Eropa pada hari Kamis, di mana para pembuat kebijakan diharapkan untuk melonggarkan kebijakan moneter.

Euro reli ke level $ 1,0167 menyusul laporan Reuters bahwa Jerman dapat membentuk lembaga investasi publik untuk meningkatkan stimulus fiskal tanpa melanggar aturan pengeluaran nasional.

Sementara itu, Sterling nyaris bergeser ketika parlemen Inggris memilih, seperti yang diharapkan, untuk menghalangi tawaran Perdana Menteri Boris Johnson untuk pemilihan awal, yang mendorongnya bersumpah bahwa dia akan mengamankan kesepakatan Brexit pada pertemuan puncak Uni Eropa bulan depan.

Read More

Pidato Powell : Laporan pekerjaan Agustus adalah pertanda kekuatan Ekonomi AS

Equityworld Futures - Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan Jumat sore bahwa ukuran bulanan terbaru dari pasar tenaga kerja AS cocok dengan gambaran keseluruhan dari ekonomi yang sehat. Dalam sesi tanya jawab di Zurich, Powell mengatakan prospek ekonomi tetap baik, menggambarkan masa depan sebagai salah satu yang mungkin mencerminkan ekspansi ekonomi moderat yang berkelanjutan.

Powell mengatakan bank sentral "tidak memperkirakan atau mengharapkan resesi."

Mengulang pesannya dari Jackson Hole, Wyoming, Powell mengatakan ada risiko penurunan "signifikan" yang dihadapi ekonomi dan mengatakan The Fed akan memantau semua faktor ini.

Dalam satu komentar bahwa beberapa pengamat dapat menafsirkan sebagai dovish, atau akomodatif, Powell mengatakan The Fed khawatir tentang inflasi menjadi terlalu rendah, menunjukkan bahwa bank sentral dapat bertindak untuk meningkatkan inflasi yang sangat rendah.

Ditanya secara khusus tentang kemungkinan penurunan suku bunga, Powell mengatakan dia hanya ingin mengatakan bahwa The Fed "akan bertindak sesuai untuk mempertahankan ekspansi."

Read More

Minyak Melemah Seiring Gagalnya Pembicaraan Perdagangan Serta Peningkatan Output OPEC

Equityworld Futures - Minyak menahan penurunan karena ketidakmampuan AS dan China untuk menyepakati pembicaraan perdagangan sehingga mendorong pesimisme permintaan, sementara data menunjukkan produsen OPEC menaikkan output untuk pertama kalinya tahun ini pada bulan Agustus.

Minyak berjangka beringsut lebih tinggi di London setelah turun 2,9% pada hari Senin. Pejabat China dan AS belum menyetujui syarat dasar keterlibatan kembali setelah putaran terakhir kenaikan tarif, dengan ketidakpercayaan dari kedua sisi, menurut analis. Output minyak mentah dari OPEC naik 0,7% pada Agustus dari Juli, survei Bloomberg menunjukkan, terlepas dari upaya kelompok tersebut untuk mengurangi kelebihan pasokan.

WTI untuk pengiriman Oktober turun 7 sen dari penutupan Jumat menjadi $55,03 per barel di New York Mercantile Exchange. Perdagangan yang dilakukan di sesi Senin akan dipesan untuk penyelesaian pada hari Selasa karena liburan Hari Buruh AS.

Read More

Minyak jatuh di tengah tarif baru dalam perang dagang AS-China

Equityworld Futures - Harga minyak turun pada hari Senin setelah tarif baru yang diberlakukan oleh Amerika Serikat dan China mulai berlaku, sehingga meningkatkan kekhawatiran mengenai pertumbuhan ekonomi global serta permintaan minyak mentah.

Minyak mentah Brent turun 42 sen, atau 0,7%, pada $58,83 per barel pada 0041 GMT, sementara minyak AS turun 27 sen, atau 0,5%, pada $54,83 pada barel.

Amerika Serikat mulai memberlakukan tarif 15% untuk berbagai barang China pada hari Minggu - termasuk alas kaki, jam tangan pintar, dan televisi layar datar - saat China menerapkan bea masuk baru pada minyak mentah AS, sehingga meningkatkan tekanan pada perang dagang terbaru.

Presiden AS Donald Trump mengatakan kedua pihak masih akan bertemu untuk pembicaraan akhir bulan ini.

Read More